Estratégias avançadas de negociação de opções

Opção Avançada de Negociação: O Spread de Borboleta Modificado.

A maioria dos indivíduos que negociam opções começa simplesmente comprando chamadas e opções para alavancar uma decisão de timing de mercado, ou talvez escrevendo chamadas cobertas em um esforço para gerar renda. Curiosamente, quanto mais tempo um trader permanece no jogo de negociação de opções, mais provável é que ele ou ela migre para longe dessas duas estratégias mais básicas e mergulhe em estratégias que oferecem oportunidades indevidas.

Uma estratégia que é bastante popular entre os comerciantes de opções experientes é conhecida como propagação de borboletas. Essa estratégia permite que um operador entre em um negócio com alta probabilidade de lucro, alto potencial de lucro e risco limitado. Neste artigo, vamos além da propagação básica de borboletas e observamos uma estratégia conhecida como "borboleta modificada". (Veja também: Opções para iniciantes.)

A propagação básica da borboleta.

Antes de examinar a versão modificada da propagação de borboletas, vamos fazer uma rápida revisão da distribuição básica de borboletas. A borboleta básica pode ser inserida usando chamadas ou coloca em uma proporção de 1 por 2 por 1. Isso significa que se um comerciante estiver usando chamadas, ele vai comprar uma chamada em um determinado preço de exercício, vender duas chamadas com um preço de exercício mais alto e compre mais uma ligação com um preço de exercício ainda mais alto. Ao usar puts, um trader compra um put a um determinado preço de exercício, vende dois puts a um preço de exercício mais baixo e compra mais um put a um preço de exercício ainda mais baixo. Normalmente, o preço de exercício da opção vendida está próximo do preço real do título subjacente, com os outros greves acima e abaixo do preço atual. Isso cria um comércio "neutro" em que o comerciante ganha dinheiro se o título subjacente permanecer dentro de uma faixa de preço específica acima e abaixo do preço atual. No entanto, a borboleta básica também pode ser usada como um comércio direcional, tornando dois ou mais dos preços de exercício bem além do preço atual do título subjacente. (Veja também: Definindo Armadilhas de Lucro com Spreads Borboleta.)

A Figura 1 exibe as curvas de risco para uma propagação de borboleta padrão no dinheiro ou neutra. A Figura 2 exibe as curvas de risco para uma propagação de borboleta fora do dinheiro usando opções de chamada.

Ambas as operações de borboleta padrão mostradas nas Figuras 1 e 2 desfrutam de um risco de dólar relativamente baixo e fixo, uma ampla gama de potencial de lucro e a possibilidade de uma alta taxa de retorno.

A borboleta modificada.

A propagação de borboleta modificada é diferente da propagação borboleta básica de várias maneiras importantes:

Os puts são negociados para criar um comércio de alta e as chamadas são negociadas para criar um trade de baixa. As opções não são negociadas na moda 1: 2: 1, mas na proporção de 1: 3: 2. Ao contrário de uma borboleta básica que tem dois preços de equilíbrio e uma faixa de potencial de lucro, a borboleta modificada tem apenas um preço de equilíbrio, que normalmente é fora do dinheiro. Isso cria uma almofada para o comerciante. Um fator negativo associado à borboleta modificada em relação à borboleta padrão: embora a propagação padrão de borboleta envolva quase invariavelmente uma taxa de recompensa-risco favorável, a propagação de borboleta modificada quase invariavelmente gera um grande risco de dólar em comparação com o potencial de lucro máximo. Naturalmente, a única ressalva aqui é que, se uma propagação de borboleta modificada for inserida corretamente, a segurança subjacente teria que se mover uma grande distância para alcançar a área de perda máxima possível. Isso dá aos operadores de alerta muito espaço para agir antes que o pior cenário se desenrole.

A Figura 3 exibe as curvas de risco para um spread de borboleta modificado. O título subjacente está sendo negociado a US $ 194,34 por ação. Este comércio envolve:

A compra de um preço de exercício de 195 coloca a venda de três 190 opções de preço de exercício Compra de duas opções de preço de exercício de 175.

Uma boa regra é inserir uma borboleta modificada de quatro a seis semanas antes da expiração da opção. Como tal, cada uma das opções neste exemplo tem 42 dias (ou seis semanas) restantes até a expiração.

Observe a construção indevida deste comércio. Uma put no dinheiro (195 strike price) é comprada, três puts são vendidas a um preço de exercício que é cinco pontos mais baixo (190 strike price) e mais duas puts são compradas a um preço de exercício 20 pontos mais baixo (175 strike price) ).

Há várias coisas importantes a serem observadas sobre essa negociação:

O preço atual do estoque subjacente é 194,34. O preço breakeven é de 184,91. Em outras palavras, há 9,57 pontos (4,9%) de proteção de downside. Contanto que o título subjacente faça algo além de um declínio de 4,9% ou mais, essa negociação mostrará um lucro. O risco máximo é de US $ 1.982. Isso também representa a quantidade de capital que um comerciante precisaria colocar para entrar no negócio. Felizmente, esse tamanho de perda só seria percebido se o trader mantivesse essa posição até o vencimento e a ação subjacente estivesse sendo negociada a US $ 175 por ação ou menos naquela época. O potencial máximo de lucro nessa negociação é de US $ 1.018. Se conseguido isso representaria um retorno de 51% sobre o investimento. Realisticamente, a única maneira de atingir esse nível de lucro seria se o título subjacente ficasse exatamente a US $ 190 por ação no dia da expiração da opção. O potencial de lucro é de US $ 518 a qualquer preço de ação acima de US $ 195 a 26% em seis semanas.

Principais critérios a serem considerados na seleção de um spread de borboleta modificado.

Os três principais critérios a considerar ao considerar um spread de borboleta modificado são:

Infelizmente, não existe uma fórmula ideal para tecer esses três critérios-chave juntos, de modo que alguma interpretação por parte do profissional está invariavelmente envolvida. Alguns podem preferir uma taxa de retorno potencial mais alta, enquanto outros podem colocar mais ênfase na probabilidade de lucro. Além disso, diferentes traders têm diferentes níveis de tolerância ao risco. Da mesma forma, os operadores com contas maiores são mais capazes de aceitar negociações com uma perda potencial máxima maior do que os operadores com contas menores.

Cada comércio potencial terá seu próprio conjunto de critérios de recompensa a risco. Por exemplo, um negociante que considera dois negócios possíveis pode achar que um negócio tem uma probabilidade de lucro de 60% e um retorno esperado de 25%, enquanto o outro pode ter uma probabilidade de lucro de 80%, mas um retorno esperado de apenas 12%. . Neste caso, o comerciante deve decidir se ele ou ela coloca mais ênfase no retorno potencial ou na probabilidade de lucro. Além disso, se um negócio tiver um requisito de capital / risco máximo muito maior do que o outro, isso também deve ser levado em conta.

The Bottom Line.

As opções oferecem aos operadores uma grande flexibilidade para criar uma posição com características de recompensa a risco indevidas. O spread de borboleta modificado se encaixa neste reino. Os operadores de alertas que sabem o que procurar e que estão dispostos e aptos a agir para ajustar um negócio ou cortar uma perda, se necessário, podem ser capazes de encontrar muitas possibilidades de borboletas modificadas de alta probabilidade. (Veja também: Entendendo o preço das opções e o que fazer quando o seu negócio ficar errado).

Guia de estratégias de opções avançadas.

Antes de continuar, precisamos enfatizar que as opções representam uma forma de investimento de alto nível, e carregam uma quantidade muito maior de risco. Como tal, os investidores são aconselhados a compreender e aprender a negociar opções antes de investir, e a investir apenas com capital de risco.

Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas (ODD). Cópias da ODD estão disponíveis no seu corretor, ligando para 1-888-OPTIONS, ou da The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suíte 500, Chicago, Illinois 60606.

Este guia pressupõe que você já tenha uma compreensão básica dos fundamentos da negociação de opções, como a compra e venda de chamadas e opções de venda. Se você deseja ler os fundamentos da negociação de opções, confira nosso Guia de Princípios da Opção.

Em essência, todas as estratégias de opções - não importa o quão complicadas elas sejam - se resumem a uma combinação de compra e venda de opções de compra e venda em vários preços de exercício e datas de concessão. Diferentes combinações desses blocos básicos de negociação de opções são usadas para se adequar ao perfil de risco e às perspectivas de mercado do investidor.

Você está otimista, neutro ou pessimista em um estoque específico? Você está preparado para arriscar mais ou preferir uma estratégia mais conservadora? Você prefere monitorar seus negócios diariamente ou comprar uma posição e esperar até a expiração? Quaisquer que sejam suas preferências, existe uma estratégia de opção para você. Este guia abordará algumas das estratégias de opções mais avançadas, como borboletas e condores de ferro.

Opções Avançadas de Negociação.

Opções Avançadas Trading Concepts & Knowledge para melhorar a sua compreensão das opções.

Opções Avançadas de Negociação - Introdução.

Agora que você tem todos os Princípios Básicos de Negociação de Opções para começar a colocar algumas posições de negociação de opções para a prática, agora é hora de explorar as opções de negociação ainda mais.

Opções Avançadas de Negociação - Estratégias de Opções.

Depois de entender como as opções de compra e venda funcionam a partir do guia básico de negociação de opções, agora você está pronto para liberar o poder real por trás da versatilidade e flexibilidade da negociação de opções através do uso de estratégias de opções. Estratégias de opções são maneiras de combinar diferentes opções para produzir posições que lucram de mais do que apenas uma direção. Existem 4 classes principais de estratégias de opções; As estratégias de opções otimistas permitem que você lucre quando o estoque subjacente sobe, as estratégias de opções bearish permitem que você lucre quando o estoque subjacente cair, as estratégias de opções neutras lucram quando o estoque subjacente permanece estagnado ou dentro de um intervalo de negociação apertado e as estratégias de opções voláteis lucram quando o estoque subjacente irrompe de qualquer forma ou quando a volatilidade implícita aumenta.

Opções Avançadas Negociação - Opções Spreads.

Todas as estratégias de opções acima funcionam com base no que é conhecido como "Spreading". Spreads de opções são posições de opções compostas simultaneamente de compra e venda de contratos de múltiplas opções que funcionam como um todo para criar perfis de payoff específicos ou "gráficos de risco". São esses perfis específicos de pagamento que criam todos os diferentes tipos de estratégias de opções. Entender quais opções são distribuídas facilita a compreensão da mecânica de trabalho por trás dessas estratégias de opções.

Opções avançadas de negociação - como as opções de ações são pagas?

As opções de ações de preço consistem em valor intrínseco e valor extrínseco. Você também já sabe, através do guia de Trading de Opções, que o valor intrínseco depende de onde o preço de exercício é em relação ao preço do estoque subjacente ou o que é conhecido como Opções de Moneyness. No entanto, o que você não sabe é como o valor extrínseco é precificado. Como o mercado apresenta uma justificativa para o risco assumido pelo escritor de uma opção que é determinada pelo valor extrínseco?

Opções Avançadas Negociação - Calculando Rácio de Risco de Recompensa.

Calcular a taxa de risco de recompensa é um exercício que todos os operadores de opções profissionais e sérios fazem antes de fazer um pedido de opções. O cálculo do índice de risco de recompensa permite que você veja claramente se um negócio satisfaz seus objetivos de investimento ou faz algum sentido com relação à quantidade de dinheiro em risco para a recompensa em potencial.

Opções Avançadas Negociação - Opções Ciclos de Expiração.

Alguma vez você já se perguntou por que certas ações têm opções de certos meses de vencimento, enquanto algumas outras ações têm meses de vencimento menores ou maiores? Na verdade, você já se perguntou por que certas ações têm 2 conjuntos das mesmas opções de mês de vencimento? A razão para tudo isso é que as opções de diferentes ciclos de vencimento são atribuídas a cada ação individual. Ter uma combinação de opções de diferentes ciclos de vencimento representa diferentes ações com opções de diferentes meses de vencimento.

Opções Avançadas Negociação - Opções Gregos.

Você agora sabe que o modelo Black-Scholes usa 5 fatores principais na determinação do preço de uma opção de ações. Esses cinco fatores são conhecidos apaixonadamente pela comunidade de negociação de opções, como os gregos das opções ou, simplesmente, os gregos. Embora a precisão do Modelo Black-Scholes continue a ser criticada pela comunidade de negociação de opções, não parece haver dúvida quanto à utilidade e precisão dos gregos usados ​​pelo modelo. Opções Os gregos possibilitaram que uma infinidade de estratégias de negociação de opções interessantes fossem calculadas com precisão, a fim de colher recompensas de movimentos ainda mais precisos e, até mesmo, proteger melhor um portfólio.

Opções Avançadas de Negociação - Negociação Delta Neutra.

Você já sabe como lucrar com um mercado em alta, baixa e neutra no guia de Trading de Opções, usando várias estratégias de negociação de opções. Você sabe que você pode realmente criar posições que não são afetadas pela forma como o estoque subjacente ou o mercado se move? Essas posições de negociação de opções são conhecidas como posições Delta Neutral. Os criadores de mercado simplesmente adoram as posições neutras do delta. Por negociação neutra em delta, você está criando uma posição calculada com precisão que compensa qualquer movimento para cima ou para baixo no estoque subjacente para lucrar quando a volatilidade implícita do estoque subjacente aumenta ou para lucrar com a deterioração total do tempo da posição. A que é que isto soa? Sim, quase uma posição vencedora de 100%! No entanto, o delta de negociação neutra tem seus prós e contras que você aprenderá no tutorial.

Opções Avançadas de Negociação - Volatilidade Implícita.

Nada afeta mais o preço das opções de ações do que o preço do estoque subjacente e a volatilidade implícita. O preço do estoque subjacente afeta o Valor Intrínseco, enquanto a volatilidade implícita determina o valor extrínseco. Quanto maior a volatilidade implícita, maior o preço de uma opção devido ao maior valor extrínseco. A volatilidade implícita é afetada principalmente pela demanda. Quando a demanda por ações subjacentes ou suas opções aumenta, a volatilidade implícita também aumenta. A volatilidade implícita abre a porta para outra oportunidade interessante de ganhar dinheiro com opções de ações, que é a especulação sobre a volatilidade futura em vez de movimentos específicos no estoque subjacente. Se você comprar opções quando a volatilidade implícita for baixa, você terá lucro quando a volatilidade implícita aumentar rapidamente, mesmo que o estoque subjacente permaneça estagnado. Por outro lado, escrever opções quando a volatilidade implícita é alta e, em seguida, fechar a posição quando a volatilidade implícita se reduz é outra forma popular de ganhar dinheiro na negociação de opções.

Opções avançadas de negociação - alavancagem de opções de cálculo.

Se você está usando opções de alavancagem, então é fundamental para você poder calcular exatamente quanto de alavancagem você está usando. Sim, você poderia realmente "Over-Leverage" e, consequentemente, sofrer uma perda muito maior do que você estava inicialmente preparado para! Saber exatamente a quantidade de opções que se pode usar evita surpresas desagradáveis ​​e lhe dá muito mais controle sobre a volatilidade do seu portfólio.

Opções Avançadas de Negociação - Market Makers.

Alguma vez você já se perguntou quem está vendendo as opções que você comprou? Alguma vez você já se perguntou quem está "perdendo dinheiro" do outro lado quando ganhou dinheiro? Com quem você está realmente lidando? Ao contrário de um mercado típico onde você lida diretamente com outro comerciante de opções que está interessado em negociar com você, um grupo de especialistas de grandes instituições financeiras conhecidas como Market Makers estão realmente lidando com você. Os criadores de mercado são responsáveis ​​por manter um mercado líquido de opções e garante que você definitivamente será capaz de comprar, bem como vender opções no mercado. Os criadores de mercado fazem isso colocando sua oferta individual e pedindo cotações para cada contrato de opções no mercado em todos os momentos. Portanto, nunca chegará a um ponto em que ninguém lhe venda opções que você deseja comprar ou que ninguém compre as opções que deseja vender.

Negociação de Opções Avançadas - Cotações de Nível II.

Agora que você sabe que os negociadores de opções realmente negociam com criadores de mercado e que os criadores de mercado fornecem um mercado líquido fornecendo suas cotações individuais, você gostaria de saber como escolher com quais fabricantes de mercado lidar diretamente? Sim, para alguns operadores de opções, onde até mesmo uma diferença de US $ 0,10 no preço faz uma grande diferença, deixar o recheio para o corretor pode não ser a solução ideal. Nesse caso, você pode realmente escolher lidar diretamente com os criadores de mercado que estão fornecendo a cotação desejada por meio do que chamamos de Cotações de Nível II ou Cotações de Nível 2. O Nível 2 de Cotações exibe todas as cotações fornecidas por cada criador de mercado individual em cada troca de opções, para que você possa escolher com qual forma de mercado específico lidar! As cotações de nível 2 são essenciais para os operadores de opções, que utilizam estratégias de daytrading, com o objetivo de ganhar rapidamente US $ 0,10 ou US $ 0,20 durante o dia.

Opções Avançadas de Negociação - Posições Sintéticas.

Uma das maiores vantagens da negociação de opções é sua flexibilidade. É possível transformar uma opção de compra no equivalente a uma opção de venda instantaneamente sem fechar a posição da opção de chamada orginial! Essa flexibilidade para transformar uma posição longa em uma posição vendida e vice-versa reduz as comissões e aumenta a capacidade do operador de opções de aproveitar o ambiente volátil e em rápida mudança. A arte de combinar um tipo de opções e / ou ações para produzir um equivalente de outro tipo de opções é conhecida como posicionamento sintético.

Opções Avançadas Negociação - Opções Arbitragem.

A negociação de opções permite que você faça lucros totalmente livres de risco através da arbitragem de opções. Arbitragem de opções é quando estratégias de opções especiais são usadas para aproveitar as discrepâncias de preço das opções. Essas discrepâncias são raras e são preenchidas muito rapidamente, mas oferecem a única fonte de lucros livres de risco na negociação de opções.

Opções Avançadas Negociação - Opções Estilos de Negociação.

A negociação de opções é um instrumento financeiro extremamente versátil que pode ser negociado em uma variedade de metodologias ou estilos. Escolher um estilo de negociação de opções que seja adequado à sua personalidade, bem como estilo de vida, é fundamental para o seu sucesso na negociação de opções. Tentar negociar um estilo errado é a principal razão pela qual os operadores de opções iniciantes perdem suas camisas na negociação de opções. Noções básicas sobre o seu estilo de negociação de opções, escolhendo o estilo correto e, em seguida, ainda mais suas opções negociação investimento educação ao longo desse caminho escolhido levará a uma vida inteira de opções de sucesso comercial.

Opções Avançadas de Negociação - Legging.

Legging em uma posição é uma habilidade de negociação de opções extremamente importante que todas as opções de veteranos que negociam estratégias de opções complexas, de múltiplas pernas, usam. Legging em uma posição permite que cada parte das estratégias de negociação de opções seja preenchida a preços favoráveis, aumentando assim a rentabilidade ou simplesmente garantindo a lucratividade. Na verdade, existem estratégias de opções em que a margem de lucro é tão pequena que um lucro só pode ocorrer se a posição for adequadamente ajustada.

Opções Avançadas Negociação - Atribuição de Opções.

Se você é um trader de opções que busca estratégias de spreads de crédito e opções, então você precisa estar ciente do fato de que suas posições podem ser automaticamente atribuídas a qualquer momento antes da expiração.

10 opções estratégias para saber.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

1. Chamada Coberta.

Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia de cobertura coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um possível declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)

2. Casado Put.

Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)

3. Spread Call Broad.

Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)

4. Urso Coloque Spread.

O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre essa estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa ruiva para a venda a descoberto.)

Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e distinguir valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.

5. Colar Protetor.

Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)

7. Long Strang.

Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor adquire uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)

8. Spread Borboleta.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagações de borboleta.)

9. Condor de Ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)

10. Borboleta de Ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

Opções avançadas.

Preço de hoje: $ 297.00.

Introdução às opções de distribuição Spreads verticais, e os 9 fatores que você deve estar ciente para fazer o comércio bem sucedido Spreads Time, com as 8 características cruciais de uma negociação rentável, da execução ao fechamento Explicações completas e como executar as estratégias ultra-poderosas do Straddle, Strangle, Butterfly e Condor.

Depois de dominar os conceitos do nosso curso Options 101, o nosso Curso Avançado de Estudo em Casa é o próximo passo lógico no nosso Sistema de Aprendizagem por Percurso. & # 8221;

Se você realmente domina as Opções 101, então já está à frente de uma grande maioria de operadores de opções no mercado. Verdade seja dita, a maioria desses operadores de opções não sabe o que está fazendo. Por exemplo, a maioria desses traders não tem a menor idéia do que fazer caso a negociação entre eles seja contra eles. Não queremos que você esteja nessa categoria de traders. Nosso Curso Avançado leva você para o próximo nível.